隨著保險公司公布2022年四季度償付能力報告，更多重要經(jīng)營指標(biāo)得以公開。

券商中國記者統(tǒng)計了72家非上市財險公司2022年綜合成本率、綜合費用率、綜合賠付率以及手續(xù)費及傭金支出、業(yè)務(wù)及管理費支出情況，以準(zhǔn)確反映各家財險公司經(jīng)營質(zhì)量。

這也是非上市財險公司首度詳實公布年度承保經(jīng)營指標(biāo)。這些指標(biāo)背后，體現(xiàn)的是公司對賠付、成本和費用的掌控能力。過去的一年里，哪些財險公司賠付高？哪些公司費用高？哪些公司成本高？

(資料圖)

45家非上市財險承保虧損

承保和投資雙輪驅(qū)動是財險公司穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)。

券商中國記者統(tǒng)計了72家非上市財險公司2022年綜合成本率，結(jié)果顯示，平均綜合成本率為113.83%，中位數(shù)超過100%。

綜合成本率包含公司運營、賠付等各項支出，由費用率和賠付率組成。該指標(biāo)是保險公司用來核算經(jīng)營成本的核心數(shù)據(jù)，也是衡量財險業(yè)盈利能力強弱的主要標(biāo)準(zhǔn)。綜合成本率越低說明財險公司盈利能力越強。綜合成本率100%時，即代表收支相等，無承保盈利，亦無承保虧損。

從梳理的整體情況看，已經(jīng)披露四季度償付能力報告的72家非上市財險公司中，有45家的綜合成本率都超過了100%。這也就是說，行業(yè)超過半數(shù)的非上市財險公司保費收入沒能覆蓋支出，在承保業(yè)務(wù)上是在虧錢。

27家擁有承保利潤的財險公司中，含有2家農(nóng)業(yè)險公司，2家自保公司以及超10家外資保險公司。在同等規(guī)模的財險公司中，外資財險的經(jīng)營質(zhì)量相對更好；此外，農(nóng)業(yè)險公司和自保公司擁有較好的承保利潤率。

中遠航運財險2022年綜合成本率為-70.14%，綜合費用率為-244.75%，綜合賠付率為174.6%。凱本財險也是類似情況，2022年綜合成本率為74.69%，其中綜合費用率為-56.43%，綜合賠付率為131.12%。

業(yè)內(nèi)人士分析，綜合費用率出現(xiàn)負(fù)數(shù)，一般是由于前一年多提取的準(zhǔn)備金在2022年財務(wù)報表中進行了釋放。例如，2021年實際提取了100元準(zhǔn)備金，2022年實際支出20元，2022年就有80元多提的準(zhǔn)備金可以釋放。綜合賠付率也可以采取類似處理方式。

除了上述兩家公司，綜合成本率低于90%的非上市財險公司包括中石油專屬保險、蘇黎世財險（中國）、美亞財險、鼎和財險、三星財險（中國）、中國鐵路財險自保、英大財險、鑫安車險、陽光農(nóng)業(yè)相互保險、中原農(nóng)險等。

綜合成本率在90%-100%之間的非上市財險主要包括日本財險（中國）、久隆財險、東京海上日動火災(zāi)保險（中國）、三井住友海上火災(zāi)保險（中國）、中煤財險、安華農(nóng)險、愛和誼日生（中國）、中銀保險、永誠財險、華泰財險、泰康在線、新疆前海聯(lián)合財險、中華聯(lián)合財險、華海財險、中航安盟財險等。

財險運營成本顯著下降

綜合成本率由綜合費用率和綜合賠付率兩部分組成。費用過高，就會給綜合成本率帶來壓力，以及可能對賠付質(zhì)量帶來影響。

綜合費用率是保險公司經(jīng)營費用凈支出與已賺保費之間的比率。其中經(jīng)營費用凈支出包括：營業(yè)費用、手續(xù)費支出、傭金支出、營業(yè)稅金及附加、分保費用支出和保險保障基金，并扣除攤回分保費用。

券商中國記者統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年，72家財險公司綜合費用率為45.11%，綜合賠付率為68.72%。

綜合費用率控制較好的公司包括國元農(nóng)險、中石油專屬財險、中原農(nóng)險、國泰財險、陽光農(nóng)業(yè)相互保險、安華農(nóng)險、中國融通財險、三星財險（中國）、美亞財險、中航安盟財險、鼎和財險、中華聯(lián)合財險、英大財險、鑫安財險、京東安聯(lián)、國任財險等。

除了綜合費用率，2022年四季度償付能力報告也對手續(xù)費及傭金占比、業(yè)務(wù)及管理費占比等細(xì)化的核心經(jīng)營成本指標(biāo)進行了披露。

業(yè)務(wù)及管理費主要涵蓋除手續(xù)費及傭金之外的管理成本，包括職工薪酬、職場租金、廣告及業(yè)務(wù)宣傳費、業(yè)務(wù)招待費等。手續(xù)費主要包括向保險中介機構(gòu)和個人代理人（營銷員）支付的所有費用，包括手續(xù)費、服務(wù)費、推廣費、薪酬等。

券商中國記者統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年，72家財險公司業(yè)務(wù)及管理費占比為23.34%，手續(xù)費及傭金支出占比均值為11.15%。這意味著財險行業(yè)每獲取100元保費，平均約23元花費在管理成本上，11元用于支付手續(xù)費和傭金。

上述數(shù)字均較兩年前顯著下降，顯示車險綜改對于保險公司經(jīng)營效率提升起到了積極作用。

“國際上，特別大的公司后線運營管理成本一般在10%以下，中小公司可能10%出頭，體量特別小才會超過20%。”一位資深財險精算負(fù)責(zé)人告訴記者，同時，平均綜合費用率達到45.11%，一方面顯示費用率仍有下降空間，另一方面也與2022年疫情導(dǎo)致賠付率下降有關(guān)。

賠付率方面，券商中國記者統(tǒng)計，綜合賠付率較高的公司包括廣東能源財險自保、中遠航運財險、凱本財險（中國）、安心財險、東海航運保險等。

不過，保險公司賠付率與天氣、自然因素有關(guān)，也與市場化程度、業(yè)務(wù)質(zhì)量有關(guān)，經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟景氣度也會影響保險賠付情況。無法從單一賠付率數(shù)據(jù)來評判公司經(jīng)營和服務(wù)質(zhì)量好壞，還需要結(jié)合綜合費用率、綜合成本率、業(yè)務(wù)及管理費占比等指標(biāo)綜合判斷。

校對：祝甜婷

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