3月3日，為引導(dǎo)公開募集證券投資基金投資顧問（以下簡稱“基金投顧”）業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，切實維護投資者合法權(quán)益，中基協(xié)制定并發(fā)布了《公開募集證券投資基金投資顧問服務(wù)協(xié)議內(nèi)容與格式指引》（以下簡稱“服務(wù)協(xié)議”）、《公開募集證券投資基金投資顧問服務(wù)風(fēng)險揭示書內(nèi)容與格式指引》等業(yè)務(wù)規(guī)范文件。這些文件為投顧服務(wù)提供了協(xié)議的內(nèi)容與格式模板，為基金投顧業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展提供了業(yè)務(wù)規(guī)范。

上述文件明確了基金投資顧問業(yè)務(wù)不同于基金銷售業(yè)務(wù)。基金投顧機構(gòu)可以接受客戶委托，按照服務(wù)協(xié)議約定向其提供基金投顧服務(wù)，并直接或者間接獲取經(jīng)濟利益。但在簽訂服務(wù)協(xié)議時，必須聲明不對投資收益狀況或本金不受損失做出任何承諾，投資損失由客戶自行承擔(dān)，并且已向客戶揭示相關(guān)風(fēng)險。

其中，《服務(wù)協(xié)議》共包括三章十一節(jié)二十八條，包括明確基金投顧服務(wù)方式和內(nèi)容、基金投顧服務(wù)相關(guān)費用、管理型基金投顧服務(wù)的內(nèi)容、基金投顧機構(gòu)及基金投顧人員禁止行為，以及爭議處理措施情況和客戶的權(quán)利義務(wù)等多項內(nèi)容。

(資料圖)

具體來看，在管理型基金投顧服務(wù)方面，《服務(wù)協(xié)議》要求向客戶提供管理型基金投顧服務(wù)的，應(yīng)訂明代客戶做出具體基金投資品種、數(shù)量及買賣時機的決策，并代客戶執(zhí)行基金申購、贖回、轉(zhuǎn)換等交易申請；以及基金投資組合策略詳情、定期提供交易執(zhí)行報告、風(fēng)險控制措施以及其他涉及客戶權(quán)益的重大事項。

此外，向客戶提供管理型基金投顧服務(wù)的，應(yīng)訂明投資限制條款，包括單個客戶持有單只基金的市值，不高于客戶賬戶資產(chǎn)凈值的20%、法律法規(guī)及其他規(guī)定要求的相關(guān)事項等。

《服務(wù)協(xié)議》還提到，協(xié)議還需要訂明基金投資組合策略詳情，包括但不限于投資目標、投資范圍、投資策略、風(fēng)險收益特征等，前述內(nèi)容體現(xiàn)在基金投資組合策略說明書的，應(yīng)載明查詢路徑；定期提供交易執(zhí)行報告，就是否按照本協(xié)議的約定進行交易操作、是否存在執(zhí)行偏差等進行說明。

此外，中基協(xié)還明確提出，基金投顧機構(gòu)提供管理型基金投顧服務(wù)的，還應(yīng)每日披露前一交易日的賬戶資產(chǎn)凈值情況，以不低于每季的頻率披露賬戶收益、持倉明細、交易記錄等信息，披露所提供基金投資組合策略的備選基金庫。

而在基金投顧機構(gòu)及基金投顧人員禁止行為方面，《服務(wù)協(xié)議》明確，應(yīng)訂明基金投顧機構(gòu)及其基金投顧人員不得存在利用基金投資顧問業(yè)務(wù)從事違法、違規(guī)活動，或為違法、違規(guī)活動提供便利；泄露客戶信息、投資計劃以及交易情況等；泄露、隱匿、偽造、篡改或者毀損服務(wù)協(xié)議等相關(guān)資料；從事非公平交易、利益輸送等損害客戶合法權(quán)益的活動；向客戶承諾收益、本金不受損失、限定損失金額或比例等；違規(guī)與客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失；從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他違法違規(guī)的證券交易活動；向客戶推薦結(jié)構(gòu)復(fù)雜的基金，包括監(jiān)管部門認定的其他基金；向客戶提供未經(jīng)公司投資決策委員會審議的基金投資組合策略或擅自變更基金投資組合策略等行為。

此外，中基協(xié)還為投顧機構(gòu)提供了《服務(wù)風(fēng)險揭示書內(nèi)容與格式指引》，再度明確了基金投顧機構(gòu)不能有保本、保收益的違規(guī)行為出現(xiàn)，以及要充分展示投資風(fēng)險。

2019年10月25日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點工作的通知》，這標志著公募基金投資顧問業(yè)務(wù)試點正式落地，買方投顧模式在中國推行。

公開數(shù)據(jù)顯示，目前，我國共有60家機構(gòu)獲得基金投顧試點資格，包括25家基金及基金子公司、29家證券公司、3家第三方銷售機構(gòu)、3家商業(yè)銀行。其中，54家試點機構(gòu)已經(jīng)展業(yè)，管理規(guī)模近1200億元，涉及440萬個賬戶，95%為小微戶(10萬元以下)。

對于細節(jié)規(guī)范的銜接安排，協(xié)會表示，自3月3日起20個工作日后，基金投顧機構(gòu)為新客戶提供基金投顧服務(wù)的或為老客戶提供新基金投資組合策略的，應(yīng)當(dāng)按照最新的規(guī)定展業(yè)，所涉相關(guān)規(guī)則發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)及時對相應(yīng)內(nèi)容進行調(diào)整。

關(guān)鍵詞： 公募基金