21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者倪雨晴 深圳報(bào)道

在近日年報(bào)和一季報(bào)的發(fā)布季，果鏈龍頭立訊精密還亮出了上半年業(yè)績(jī)預(yù)告。根據(jù)財(cái)報(bào)，立訊精密預(yù)計(jì)2023年上半年盈利41.62億元-45.41億元，同比增長(zhǎng)10%-20%。

(資料圖)

剛剛過(guò)去的一季度中，立訊精密同樣呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，期內(nèi)公司營(yíng)收499.42億元，同比增長(zhǎng)20.05%，歸母凈利潤(rùn)20.18億元，同比增長(zhǎng)11.9%。立訊精密財(cái)報(bào)中表示：“自一季度始，全公司更積極開(kāi)展一系列降本增效和開(kāi)源拓局的措施，已初見(jiàn)成效。”

即使在去年消費(fèi)電子如此低迷的階段，立訊精密的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也超出預(yù)期。2022年全年，立訊精密實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約2140.28億元，同比增長(zhǎng)39.03%；歸母凈利潤(rùn)約91.63億元，同比增長(zhǎng)29.6%。

（立訊精密分行業(yè)營(yíng)收?qǐng)D，來(lái)源：立訊精密財(cái)報(bào)）

亮眼的財(cái)報(bào)背后，一方面，立訊精密的消費(fèi)電子基本盤依然穩(wěn)固，比如大客戶蘋果在行業(yè)低迷期仍保持了穩(wěn)健底色，市場(chǎng)份額反而進(jìn)一步提升。從立訊精密的細(xì)分營(yíng)收看，占比超過(guò)80%的消費(fèi)性電子板塊去年?duì)I收增長(zhǎng)了33.44%。

同時(shí)，立訊精密從零件、模組到系統(tǒng)組裝，積極拓展通信、醫(yī)療、汽車等產(chǎn)業(yè)，至今多元化布局了8大場(chǎng)景。其中，通訊板塊2022年?duì)I收大幅增長(zhǎng)了292.55%，占總營(yíng)收的比例從2%左右提升至6%；汽車業(yè)務(wù)則是營(yíng)收增幅第二的板塊，同比上漲48.44%，占總營(yíng)收的2.87%。

另一方面，在周期底部馬太效應(yīng)進(jìn)一步凸顯，立訊精密等蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的頭部企業(yè)們一直在延伸自己的邊界，隨著用戶需求、品牌商需求的變化，代工廠們?cè)缫堰M(jìn)入了全產(chǎn)業(yè)鏈整合、集約化競(jìng)爭(zhēng)的階段。大盤下滑、放緩的情況下，垂直一體化能力、綜合實(shí)力的比拼也更加焦灼。

手機(jī)、通信領(lǐng)域如何進(jìn)階？

今年疫情好轉(zhuǎn)、產(chǎn)業(yè)鏈波動(dòng)持續(xù)，外部貿(mào)易環(huán)境依然復(fù)雜，外界也在觀察制造業(yè)們?nèi)绾芜M(jìn)一步擴(kuò)張能力邊界。立訊精密多份財(cái)報(bào)的字里行間，均透露著面對(duì)新形勢(shì)的斗志、信心和果決的行動(dòng)力。

首先，去年消費(fèi)電子困難無(wú)需贅述，立訊精密也指出：“2022 年，由于受地緣政治、全球通脹等外部因素影響，海內(nèi)外消費(fèi)需求出現(xiàn)不同程度下滑，疊加第四季度華中地區(qū)重要系統(tǒng)廠商產(chǎn)能受阻，公司部分零組件及模組產(chǎn)品出貨量短期呈現(xiàn)被動(dòng)下滑態(tài)勢(shì)，整體稼動(dòng)率出現(xiàn)一定波動(dòng)。”

但是，立訊精密表示，去年公司在智能移動(dòng)終端、健康穿戴、聲學(xué)穿戴等系統(tǒng)組裝業(yè)務(wù)，以及智能終端顯示模組、系統(tǒng)封裝、音圈馬達(dá)等核心零組件、模組產(chǎn)品上有所突破。

對(duì)于外界最關(guān)注的iPhone相關(guān)業(yè)務(wù)，今年產(chǎn)業(yè)鏈也在不斷刷新中，今年不僅僅是蘋果新品創(chuàng)新的大年，也是立訊精密等國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈的重要成長(zhǎng)節(jié)點(diǎn)。

事實(shí)上，立訊精密已經(jīng)是蘋果手機(jī)三大組裝廠商之一，逐步承接高端產(chǎn)線的同時(shí)份額也在不斷增加。在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，2023年的立訊精密將進(jìn)入增長(zhǎng)新階段，近日就有市場(chǎng)消息稱，蘋果增加供應(yīng)鏈陣容，納入和碩及立訊精密成為iPhone15系列供應(yīng)商，預(yù)計(jì)和碩將取得iPhone 15 Pro12%的組裝份額，立訊精密則取得iPhone 15 Ultra15%的組裝份額。

據(jù)了解，iPhone 15 Ultra或是今年蘋果新增的高端型號(hào)，它的代工廠也意味著貼上高端制造的標(biāo)簽，可以看到未來(lái)蘋果整機(jī)組裝的格局還在變動(dòng)之中。

其次，再看通訊領(lǐng)域，去年也充滿挑戰(zhàn)。立訊精密指出，受地緣政治、全球通脹、全球經(jīng)濟(jì)低迷以及 ODM受不同程度IC短缺等因素影響，2022年需求放緩。

但是，ChatGPT代表的新AI技術(shù)正在拉動(dòng)AI服務(wù)器的增長(zhǎng)，服務(wù)器的供應(yīng)鏈廠商也將因此受益。

立訊精密表示：“全球AI熱潮預(yù)計(jì)將拉動(dòng)以算力為核心的服務(wù)器及相關(guān)零組件、模組的市場(chǎng)需求。未來(lái)隨著在AIGC時(shí)代下，自然語(yǔ)言處理(NPL)與計(jì)算機(jī)視覺(jué)(CV)等多模態(tài)預(yù)訓(xùn)練模型及相關(guān)衍生應(yīng)用的大面積落地，龐大的數(shù)據(jù)洪流將越來(lái)越依賴于高性能計(jì)算能力和數(shù)據(jù)中心的高速網(wǎng)絡(luò)，這也為高速互聯(lián)技術(shù)發(fā)展提供了新的機(jī)遇。”

在AI的新需求下，通訊領(lǐng)域存在結(jié)構(gòu)性的增量市場(chǎng)。

MR、汽車能否成為新驅(qū)動(dòng)？

對(duì)于未來(lái)整體布局，立訊精密表示：“未來(lái)幾年，消費(fèi)電子業(yè)務(wù)仍將占據(jù)公司重要位置。從零組件、模組到系統(tǒng)，公司將持續(xù)貫徹和深化垂直整合理念， 其中，在AR/VR/MR領(lǐng)域，公司將著力進(jìn)行完整的產(chǎn)品深度布局 。”

對(duì)于汽車市場(chǎng)更是目標(biāo)清晰，即專注于Tier 1核心零部件市場(chǎng)，立訊精密制定了“在未來(lái)三個(gè)五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)成為全球汽車零部件Tier 1領(lǐng)導(dǎo)廠商的中長(zhǎng)期目標(biāo)。 ”

其中，MR和汽車業(yè)務(wù)是今年業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。

華泰證券報(bào)告指出：“蘋果首款MR或于2023年6月WWDC大會(huì)亮相，立訊目前已經(jīng)承接和碩上海AR/VR工廠，將為蘋果代工頭顯類產(chǎn)品。我們預(yù)計(jì)第一代MR全生命周期或出貨100萬(wàn)臺(tái)，24/25年間第二代出貨量或?qū)⑦M(jìn)一步提升，成為公司又一增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。”

不過(guò)也有觀點(diǎn)認(rèn)為去年頭顯銷量并不樂(lè)觀，今年頭顯市場(chǎng)需求還存在變數(shù)。此前天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤發(fā)文表示，因?yàn)樘O果對(duì)AR/MR頭顯設(shè)備并不是非常樂(lè)觀，所以產(chǎn)品量產(chǎn)的時(shí)間點(diǎn)可能再度延后1-2個(gè)月至2023第三季度的中后期。他還預(yù)測(cè)，蘋果今年頭顯的出貨量?jī)H為20萬(wàn)-30萬(wàn)臺(tái)，低于市場(chǎng)預(yù)期的50萬(wàn)臺(tái)或以上。

不論如何，蘋果布局多年的頭顯產(chǎn)品或在今年亮相仍備受期待。對(duì)于新技術(shù)、新產(chǎn)品，蘋果向來(lái)不怕晚，且看蘋果能否在頭顯產(chǎn)品性能、用戶體驗(yàn)上帶來(lái)革新。

MR之外，立訊精密在汽車領(lǐng)域野心勃勃，基于10年前的相關(guān)布局，立訊精密在汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的節(jié)奏也頗為迅速。

立訊精密表示，其汽車業(yè)務(wù)相關(guān)產(chǎn)品(高/低壓線束、特種線束、充電槍、汽車連接器、智能座艙域控制器、液晶儀表、AR HUD、DMS 等)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，業(yè)績(jī)呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)。此外，公司控股股東立訊有限公司參股奇瑞集團(tuán)并進(jìn)行戰(zhàn)略合作。

根據(jù) Clean Technica 數(shù)據(jù)，2022 年全球新能源乘用車市場(chǎng)首次突破1000萬(wàn)輛大關(guān)，同比上漲56.4%，滲透率提升至14%，到2035年預(yù)計(jì)將達(dá)到關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)50%。這是立訊精密等制造龍頭們必然要爭(zhēng)奪的市場(chǎng)。

在立訊精密看來(lái)：“汽車零部件市場(chǎng)迎來(lái)了百花齊放的局面，相對(duì)封閉的配套體系被逐漸打破，整車廠越來(lái)越接受和歡迎有產(chǎn)品力的零部件，尤其在汽車線束/連接器、車身電子、智能座艙、自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域。”

業(yè)務(wù)拓展都離不開(kāi)研發(fā)投入，財(cái)報(bào)顯示，前沿科技方面，立訊精密將整體研發(fā)費(fèi)用的約30%投入到底層材料、工藝、制程等前沿技術(shù)領(lǐng)域的創(chuàng)新研發(fā)中；產(chǎn)品迭代方面，則圍繞新方案、新產(chǎn)品從有概念到 NPI(新產(chǎn) 品導(dǎo)入)過(guò)程中的研發(fā)投入。近三年立訊精密累計(jì)研發(fā)投入208.34億元，去年公司累計(jì)擁有發(fā)明專利4526件，較2021年末增長(zhǎng)46.47%。

2023年，立訊精密整裝待發(fā)，同時(shí)依然需要更多數(shù)據(jù)證明自己。

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