影響期權(quán)價值的因素有哪些?

1、標(biāo)的市場價格

在期權(quán)合約中標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格對期權(quán)合約的價格有著直接的影響。標(biāo)的資產(chǎn)價值也是期權(quán)合約的內(nèi)在價值，而期權(quán)的內(nèi)在價值影響著期權(quán)合約的收益率。一般來說，看漲期權(quán)的價值與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格成正比;看跌期權(quán)的價值與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格成反比。

2、執(zhí)行價格

其他條件不變的情況下，看漲期權(quán)的執(zhí)行價格越高，期權(quán)的價值越小;看跌期權(quán)的執(zhí)行價格越高，期權(quán)的價值越大。

3、到期期限

受到期限影響的一般是美式期權(quán)，不論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，前提是其他條件不發(fā)生變化的情況下，到期時間越長，期權(quán)的到期日價值越高。這種情況對歐式期權(quán)不一定成立，因為期限長的期權(quán)可能會由于標(biāo)的市場股票派發(fā)現(xiàn)金股息紅利，導(dǎo)致價值減少。

4、價格波動率

主要是指標(biāo)的市場資產(chǎn)的波動率。標(biāo)的資產(chǎn)的波動變化越大，期權(quán)價值越大，反之則越小。對于買進(jìn)看漲期權(quán)投資者來說，標(biāo)的資產(chǎn)價格上升是可以獲取利潤的，標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌的話，最大損失以期權(quán)費(fèi)為界限，兩者不會相互抵消;對于買進(jìn)看跌期權(quán)的投資者來說，標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌可以獲利，其上升最大損失也是以期權(quán)費(fèi)為界限。

5、預(yù)期股利

在除息日后，現(xiàn)金股利的發(fā)放會引起股價下跌，看漲期權(quán)價值降低，看跌期權(quán)價值上漲。

6、無風(fēng)險利率

假設(shè)股票的價值不變，較高利率會導(dǎo)致期權(quán)執(zhí)行價格降低，從而拉升看漲期權(quán)的價值;反之則看跌期權(quán)的價值下跌。看漲期權(quán)的價值與利率呈正相關(guān);看跌期權(quán)與利率呈負(fù)相關(guān)。

期權(quán)價格和期權(quán)價值有哪些區(qū)別?

含義不同：

期權(quán)價格，即權(quán)利金，指的是期權(quán)買賣雙方在達(dá)成期權(quán)交易時，由買方向賣方支付的購買該項期權(quán)的金額。

當(dāng)投資者買進(jìn)期權(quán)時，實際上他們是在買一定時間內(nèi)希望會發(fā)生作用的概率。買權(quán)反映價格上動的概率，賣權(quán)反映價格下動的概率。

計算方法不同：

期權(quán)價值指的是期權(quán)本身的內(nèi)在價值隨時間的推移或逐步削減且期權(quán)價格圍繞著期權(quán)價值上下波動。

期權(quán)價格(權(quán)利金)是由“內(nèi)在價值”和“時間價值”兩個部分組成。期權(quán)的內(nèi)在價值是指多方行使期權(quán)時可以獲得的收益的現(xiàn)值。期權(quán)的時間價值還受期權(quán)內(nèi)在價值的影響。實值期權(quán)權(quán)利金=內(nèi)在價值 + 時間價值;平值期權(quán)權(quán)利金=時間價值;虛值期權(quán)權(quán)利金=時間價值。

總的來說，期權(quán)價格和價值的區(qū)別，價格由市場供需關(guān)系決定，價值可以計算出來，價格總是接近于期權(quán)的價值。

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