4月29日，華誼兄弟發(fā)布2019年年度報告及2020年第一季度報告。2019年全年，華誼營收21.86億元，同比下降43.81%;凈利潤-39.60億元，同比下降262.32%。

凈利巨虧主要是因為信用減值及資產(chǎn)減值損失，2019年華誼計提各項減值準(zhǔn)備29.64 億元，除去這部分，主要的經(jīng)營等虧損是9.96億。

2020年一季度，華誼營收2.29億元，同比下降61.38%;凈利潤-1.43億元，同比下降52.64%。

同日，華誼公告擬非公開發(fā)行股票不超過8.24億股，募集資金總額不超過22.9億元，扣除發(fā)行費用后將全部用于補充流動資金及償還借款。發(fā)行股價是2.78元/股，而截止4月28日收盤，華誼兄弟的股價是3.58元/股，折價近30%。

認(rèn)購方包括阿里影業(yè)、騰訊計算機、陽光人壽、象山大成天下、豫園股份(復(fù)星系公司控股)、名赫集團、信泰人壽、三立經(jīng)控、山東經(jīng)達(濟寧國資全資控股)。

其中阿里影業(yè)的關(guān)聯(lián)方杭州阿里創(chuàng)業(yè)投資及其一致行動人馬云本來就是華誼兄弟的第四大和第五大股東，各持股4.45%、3.58%，合計持股8.03%。本次阿里影業(yè)擬出資不超過1億元認(rèn)購華誼的股份。2019年初，在華誼危急時，阿里影業(yè)就曾給華誼提供了7億元的五年期借款。雙方已達成了深度戰(zhàn)略合作關(guān)系，阿里將委派董事實際參與華誼的治理。

騰訊原本是華誼的第二大股東，持股7.90%。此次騰訊也是擬出資不超過1億元，并作為戰(zhàn)略投資者委派董事實際參與華誼的治理。

本次發(fā)行股份完成后，華誼實控人王忠軍、王忠磊的持股比例將由原來的合計28.60%被稀釋為22.08%，阿里影業(yè)、阿里創(chuàng)投、馬云的持股合計不超過7.19%，騰訊持股不超過7.10%。

陽光人壽、象山大成天下、豫園股份、名赫集團、信泰人壽、三立經(jīng)控、山東經(jīng)達的預(yù)計出資額分別為不超過2.5億元、4.6億元、2億元、2.5億元、3.9億元、3.4億元、2億元，均超過原來的大股東阿里及騰訊。

根據(jù)2020年2月4日的一份公告，華誼截止2018年末的負(fù)債總額為88.53億元，截止2019年9月末的負(fù)債總額為77.37億元。2019年年報顯示，截止2019年末，華誼短期借款20.87億，長期借款7億元，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債6.67億元。資產(chǎn)負(fù)債率為54.51%，遠(yuǎn)高于滬深同行業(yè)可比公司的32.82%。

根據(jù)最新的質(zhì)押公告，王忠軍已將其所持股份的91.69%質(zhì)押，王忠磊已將其所持股份的95.27%質(zhì)押，兩人合計質(zhì)押比例為92.45%。

除了實控人高質(zhì)押風(fēng)險，高負(fù)債風(fēng)險，華誼已經(jīng)連續(xù)兩年虧損，今年第一季度繼續(xù)虧損，新冠疫情影響下影視行業(yè)前景又不明朗，如果今年全年繼續(xù)虧損，就有退市風(fēng)險。也正因為如此，現(xiàn)在進來的投資者，能拿到如此廉價的籌碼。

受募資消息刺激，華誼股價在4月29日漲停，報收3.94元，總市值重新回到百億，漲至109.8億元。曾經(jīng)最好的時候，華誼的總市值超過800億。如今來看，天上地下。

關(guān)鍵詞： 華誼 還債