美國(guó)債券市場(chǎng)對(duì)通脹的預(yù)期飆升，因?yàn)?0月份消費(fèi)者價(jià)格漲幅達(dá)到1990年以來(lái)最高，促使交易員對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)加息以壓低通脹的預(yù)期提前。

美國(guó)通脹保護(hù)債券(TIPS)的所謂五年期盈虧平衡通脹率一度上漲約14個(gè)基點(diǎn)，至3.13%左右，創(chuàng)下歷史新高。交易員越來(lái)越多地認(rèn)為，通脹高企將比美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在的預(yù)期持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息變得越來(lái)越近，短期利率的上升速度加快，導(dǎo)致2年期和10年期美國(guó)國(guó)債收益率之差跌至最低約97個(gè)基點(diǎn)。貨幣市場(chǎng)交易員將美聯(lián)儲(chǔ)首次加息的預(yù)期時(shí)間從9月提前到了7月份。

“人們?cè)絹?lái)越認(rèn)識(shí)到，也許美聯(lián)儲(chǔ)行動(dòng)太慢，” InspereX高級(jí)交易員David Petrosinelli表示。 “收益率曲線走平的原因是，人們認(rèn)為短期利率近期會(huì)走高，”并質(zhì)疑“最終美聯(lián)儲(chǔ)是否必須過(guò)度矯正。”

美國(guó)勞工部周三公布的數(shù)據(jù)顯示，10月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上升6.2%，環(huán)比上漲0.9%，創(chuàng)下四個(gè)月最大漲幅。當(dāng)月CPI的同比和環(huán)比升幅都高于接受調(diào)查的所有經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期。

2年期美國(guó)國(guó)債收益率上漲約8個(gè)基點(diǎn)至0.5%左右。10年期國(guó)債收益率上漲約4個(gè)基點(diǎn)至1.49%。

美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾本月早些時(shí)候在宣布減碼債券購(gòu)買(mǎi)之后表示，官員們可能會(huì)在加息方面保持耐心，但如果通脹水平使得有必要采取行動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)也不會(huì)退縮。周三的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)促使交易員們懷疑后一種情況會(huì)成為現(xiàn)實(shí)。

前美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)拉里·薩默斯表示，全球金融市場(chǎng)似乎預(yù)計(jì)未來(lái)幾年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢且實(shí)際利率較低，而這將削弱央行引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)的能力。

TIPS的10年期盈虧平衡通脹率上升超過(guò)7個(gè)基點(diǎn)，一度達(dá)到2.72%左右。

“通脹正在更加廣泛，” Bankrate.com首席金融分析師Greg McBride在報(bào)告中表示。“全美許多地方，消費(fèi)者都在加油站、雜貨店和住房租金方面感受到了價(jià)格上漲。”

關(guān)鍵詞： 飆升 通脹率 平衡 短期利率