4月下旬A股五大上市險(xiǎn)企將集中發(fā)布2023年一季報(bào)，這將是新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則之下的首份財(cái)報(bào)。

(資料圖片僅供參考)

新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則即《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)——保險(xiǎn)合同》，又被稱為“中國版IFRS17”（簡(jiǎn)稱I17），業(yè)界對(duì)新準(zhǔn)則實(shí)施的影響已有諸多討論。可能會(huì)有哪些變化？看保險(xiǎn)財(cái)報(bào)時(shí)需要注意什么？多家上市險(xiǎn)企在3月份的業(yè)績發(fā)布會(huì)上對(duì)此進(jìn)行了解析。

五大上市險(xiǎn)企都將執(zhí)行

根據(jù)規(guī)定，“在境內(nèi)外同時(shí)上市的企業(yè)”以及“在境外上市并采用國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則或企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表的企業(yè)”，自2023年1月1日起執(zhí)行新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則；其他執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)自2026年1月1日起執(zhí)行。

這意味著，中國人壽、中國人保、中國平安、中國太保、新華保險(xiǎn)等A+H股上市保險(xiǎn)公司2023年開始實(shí)施新準(zhǔn)則，與國際同步。非上市保險(xiǎn)公司實(shí)施日期為2026年，較國際實(shí)施日期推后3年。

隨著這一中國版IFRS17實(shí)施時(shí)間的確定，保險(xiǎn)公司執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則IFRS9（簡(jiǎn)稱I9）也確定。此前國內(nèi)上市保險(xiǎn)公司中僅中國平安執(zhí)行I9，今年將是上市險(xiǎn)企同步執(zhí)行I17和I9的首個(gè)年份。

“總體來看，I17將有利于增強(qiáng)整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)會(huì)計(jì)的透明性、一致性和可比性，有利于全球保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，這也是這個(gè)準(zhǔn)則研發(fā)了20年的原因所在。透明性增加，不同主體之間有很好的可比性，這樣更加方便公司及投資者的決策。”中國人保首席財(cái)務(wù)官周厚杰稱。

保險(xiǎn)收入更反映實(shí)際收入水平，壽險(xiǎn)公司收入降幅高于財(cái)險(xiǎn)

新準(zhǔn)則對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)報(bào)影響最大的變化之一，是保費(fèi)收入確認(rèn)計(jì)量的調(diào)整，將從此前的保費(fèi)收入改為保險(xiǎn)服務(wù)收入。

作為負(fù)債經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)公司一端是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，一端是投資業(yè)務(wù)。與同為負(fù)債類金融機(jī)構(gòu)銀行做類比的話，投資業(yè)務(wù)相當(dāng)于銀行貸款業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相當(dāng)于銀行的存款業(yè)務(wù)，收取的保費(fèi)中很大部分將來要通過理賠或支付還給客戶。

在此前保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則下，保險(xiǎn)公司通常在收取保費(fèi)的當(dāng)期即全額確認(rèn)為保費(fèi)收入，但其中有很大部分收入是“負(fù)債”。這相當(dāng)于，銀行將客戶存款全部計(jì)入營業(yè)收入。也因此，長期以來，保險(xiǎn)公司的利潤表被認(rèn)為獨(dú)樹一幟，除了因眾多精算假設(shè)使得經(jīng)營結(jié)果帶有模糊性以外，還因?yàn)槠錉I業(yè)收入與其他行業(yè)不可比。

當(dāng)然，在此前保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則下，保險(xiǎn)公司在收取保費(fèi)當(dāng)期即全額確認(rèn)為保費(fèi)收入的同時(shí)，還通過計(jì)提準(zhǔn)備金來調(diào)整對(duì)利潤的影響，但這仍讓保險(xiǎn)業(yè)的營收存在虛高。同時(shí)，保險(xiǎn)公司當(dāng)前收入確認(rèn)原則下，收入確認(rèn)的時(shí)間跨度為交費(fèi)期，與公司提供服務(wù)的保險(xiǎn)合同期限并不匹配。

新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則要求，保險(xiǎn)公司要隨著服務(wù)的提供確認(rèn)收入，即將承保相關(guān)的收入與公司提供的服務(wù)掛鉤，在保險(xiǎn)合同期限內(nèi)確認(rèn)保險(xiǎn)服務(wù)收入。

此外，新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則要求公司僅確認(rèn)與保險(xiǎn)服務(wù)相關(guān)的收入，對(duì)于其中的投資成分（投資成分是指在任何情況下，保險(xiǎn)公司均需要償付給保單持有人的金額，可簡(jiǎn)化理解為保單中的儲(chǔ)蓄成分）不應(yīng)確認(rèn)。

財(cái)政部會(huì)計(jì)司相關(guān)人士此前表示，新準(zhǔn)則要求保費(fèi)收入分期確認(rèn)并剔除投資成分，將導(dǎo)致保險(xiǎn)公司特別是壽險(xiǎn)公司的收入出現(xiàn)較大幅度下降，但可以更真實(shí)地反映保險(xiǎn)公司的實(shí)際收入水平。新準(zhǔn)則關(guān)于保險(xiǎn)服務(wù)收入確認(rèn)原則的調(diào)整將更真實(shí)反映保險(xiǎn)公司的經(jīng)營成果，同時(shí)也與銀行等其他金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)收入的原則保持一致。

畢馬威此前報(bào)告分析，當(dāng)前中國壽險(xiǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)，產(chǎn)品儲(chǔ)蓄成分較高，因此該項(xiàng)調(diào)整對(duì)行業(yè)影響預(yù)期較大。財(cái)政部于2017年組織的行業(yè)測(cè)試數(shù)據(jù)顯示，實(shí)施新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則后，同一核算期間，壽險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)服務(wù)收入降幅達(dá)60%-70%。對(duì)于儲(chǔ)蓄成分占比較高或承保利潤較薄的業(yè)務(wù)線，下降幅度更為顯著。

多位上市險(xiǎn)企財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，新準(zhǔn)則下行業(yè)的各個(gè)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)收入將有所下降，壽險(xiǎn)公司保險(xiǎn)收入相對(duì)于財(cái)險(xiǎn)公司來說下降更為顯著一些。財(cái)險(xiǎn)由于短期合同較多，保費(fèi)下降的影響相對(duì)較小。

利潤操控空間更小，凈資產(chǎn)波動(dòng)增大

財(cái)政部會(huì)計(jì)司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則實(shí)施，有利于抑制保險(xiǎn)公司粉飾財(cái)務(wù)業(yè)績，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

原準(zhǔn)則下，精算假設(shè)調(diào)整對(duì)未來利潤的影響直接計(jì)入當(dāng)期損益，導(dǎo)致個(gè)別保險(xiǎn)公司為粉飾當(dāng)期財(cái)務(wù)業(yè)績不惜虛假調(diào)整精算假設(shè)。新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則下，精算假設(shè)調(diào)整對(duì)未來利潤的有利影響不允許計(jì)入當(dāng)期損益，而必須在未來提供服務(wù)的期間逐步確認(rèn)，使得保險(xiǎn)公司利用調(diào)整精算假設(shè)來調(diào)節(jié)當(dāng)期利潤的目的落空，一定程度上抑制了利潤操縱行為，有助于提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

畢馬威報(bào)告解析了保險(xiǎn)公司利潤實(shí)現(xiàn)模式的變化：

現(xiàn)行保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則下，如果簽發(fā)日，保險(xiǎn)合同為首日虧損，則需在利潤表中立即確認(rèn)；若為首日利得，則旨在滿足首日利得不能確認(rèn)的原則，該部分未實(shí)現(xiàn)利潤需在保險(xiǎn)合同服務(wù)期限內(nèi)基于一定的載體，通過攤銷釋放為利潤。

新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則下，首日利得不得確認(rèn)的原則未發(fā)生變化，但合同服務(wù)邊際的后續(xù)計(jì)量方式發(fā)生了變化。即現(xiàn)行保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則下，所有經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)偏差和假設(shè)調(diào)整帶來的估計(jì)變更均在當(dāng)期立即于利潤表中確認(rèn)。新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則下，合同服務(wù)邊際的后續(xù)計(jì)量采用滾動(dòng)方式，即與來隨著合同服務(wù)邊際的釋放分期于利潤表中確認(rèn)。

整體上，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的利潤相較于此前準(zhǔn)則更加穩(wěn)定。

不過，由于資產(chǎn)端同步執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則I9，更多的金融資產(chǎn)被分類為公允價(jià)值計(jì)量，市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)直接造成利潤波動(dòng)的增大。

另外一個(gè)值得關(guān)注的變化是凈資產(chǎn)的波動(dòng)性或加大。現(xiàn)行保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則下，按照償二代相關(guān)規(guī)定，壽險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)量采用的折現(xiàn)率假設(shè)基準(zhǔn)為750天移動(dòng)平均國債收益率曲線，這在一定程度上可以平抑市場(chǎng)波動(dòng)。而在新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則下，準(zhǔn)備金計(jì)量的折現(xiàn)率假設(shè)基礎(chǔ)為即期利率，體現(xiàn)公允價(jià)值，這會(huì)增大準(zhǔn)備金計(jì)量結(jié)果的波動(dòng)性。

同時(shí)作為一項(xiàng)會(huì)計(jì)政策選擇，新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則允許公司選擇將金融風(fēng)險(xiǎn)的變化（主要是折現(xiàn)率假設(shè)的變動(dòng)）對(duì)負(fù)債的影響計(jì)入其他綜合收益。因此，新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則下其他綜合收益將同時(shí)體現(xiàn)資產(chǎn)端和負(fù)債端的影響。

中國太保財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、總精算師張遠(yuǎn)瀚提到，雖然固收類資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量與利率波動(dòng)方向相反，會(huì)抵消一部分準(zhǔn)備金波動(dòng)的影響，但總體還是會(huì)使得凈資產(chǎn)的波動(dòng)增大。

“在實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則I17的時(shí)候一定要和I9準(zhǔn)則做好互動(dòng)和平衡工作。”周厚杰表示，2023年是I9和I17兩份準(zhǔn)則同步實(shí)施第一個(gè)年度，人保集團(tuán)將進(jìn)一步加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，平衡好以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（即TPL）與以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（即OCI）的關(guān)系，促進(jìn)資產(chǎn)端和負(fù)債端的良性互動(dòng)，努力降低資產(chǎn)端和負(fù)債端波動(dòng)對(duì)當(dāng)期收益和凈資產(chǎn)的影響。

新華保險(xiǎn)副總裁、首席財(cái)務(wù)官楊征表示，新準(zhǔn)則并不是對(duì)舊準(zhǔn)則的簡(jiǎn)單演化，新舊準(zhǔn)則在指標(biāo)口徑、經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)、原理、 路徑、確認(rèn)計(jì)量等方面都有實(shí)質(zhì)性變化。對(duì)于行業(yè)和外界來說都需要逐步適應(yīng)，經(jīng)營管理層展現(xiàn)更加適合公司的經(jīng)營結(jié)果，要從前端經(jīng)營入手，從資產(chǎn)方面、負(fù)債方面、資產(chǎn)負(fù)債匹配等一系列的經(jīng)濟(jì)行動(dòng)逐漸來調(diào)整。

責(zé)編：林根

校對(duì)：高源

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