過去的幾年是權(quán)益類公募基金發(fā)展的大年，但“基金賺錢，基民不賺錢”依然是困擾行業(yè)的難題。究其背后原因，主要與投資者在“基金選擇”、“持有時間”和“買入時點(diǎn)”等因素息息相關(guān)。

(資料圖)

首先是基金選擇方面，投資者需要根據(jù)自身風(fēng)險偏好、投資期限和收益目標(biāo)等因素選擇不同基金，例如通常“固收+”等產(chǎn)品更適合做長期資產(chǎn)配置的底層資產(chǎn)，而主動權(quán)益基金更適合做進(jìn)攻型的配置。

其次，持有時間也是一個重要因素，投資基金出現(xiàn)虧損，很多情況下是持有的時間不夠長，長期持有的投資習(xí)慣會更有利于獲得收益。

最后，基金投資的時機(jī)選擇，需要逆向投資的策略支持。低位布局和高位退出看似簡單，卻需要克服貪婪與恐懼?；鸸靖矣谠谑袌龅兔詴r布局產(chǎn)品，更有利于為持有人解決時機(jī)選擇的難題。

中國公募基金整體長期回報較好，甚至比一些海外市場更優(yōu)秀，長線持有基金能增大盈利概率。

堅持持有期基金布局，做難而正確的事

安信基金在成立之初，就已確定堅持“投研立司”的發(fā)展理念，十余年來，這一理念已深入人心并成為公司制定發(fā)展戰(zhàn)略和日常經(jīng)營管理的清晰標(biāo)準(zhǔn)。與此同時，投研團(tuán)隊不斷強(qiáng)化和推進(jìn)價值投資理念的融會貫通，在公司內(nèi)部已經(jīng)形成較為成熟的價值投資框架。安信基金堅持持有人利益高于一切的理念，持續(xù)推進(jìn)投資者保護(hù)和教育工作，助力投資者樹立長期投資理念，實(shí)現(xiàn)投資者獲得感的提升。

針對基金持有時長普遍較短這一行業(yè)痛點(diǎn)，近些年安信基金始終堅持做難而正確的事——更多發(fā)行持有期產(chǎn)品，幫助普通投資者管住頻繁操作的手，以期更好的基金持有體驗(yàn)。2020年以來，安信基金新發(fā)行的基金產(chǎn)品共75只（含A、C類），而持有期產(chǎn)品便有33只，從6個月到三年的持有期產(chǎn)品均有涉及。其中，31只持有期基金已管理運(yùn)作超1年，且多數(shù)取得了較好的回報。比如，成立于2020年1月、由袁瑋管理的安信價值驅(qū)動三年持有，至今累計回報達(dá)63.18%，年化回報16.49%，遠(yuǎn)超同期偏股混合型基金指數(shù)30.32%的收益率；同年9月成立、由張翼飛管理的安信穩(wěn)健聚申一年持有，至今累計回報24.31%，年化回報9.10%，這一業(yè)績把同期偏債混合基金指數(shù)7.27%的累計收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開。（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2023.3.31）

追求高質(zhì)量發(fā)展，與基金持有人共成長

隨著多家銀行和證券公司公布2022年年報，絕大部分的基金公司經(jīng)營業(yè)績得以披露。去年的市場行情不佳，在熊市年份，有一個非常關(guān)鍵的指標(biāo)可用于觀察基金公司的管理費(fèi)收入“含金量”——正收益基金產(chǎn)品的管理費(fèi)收入/所有基金產(chǎn)品的管理費(fèi)總收入。

從2022年的情況看，管理費(fèi)總收入前50名的基金公司意味著其在業(yè)內(nèi)擁有一定的熱度，廣受普通投資者的青睞。但對TOP50的基金公司來說，收取管理費(fèi)的“含金量”平均值僅為35%。但不可一概而論，同樣以安信基金為例，其2022年管理費(fèi)來源于2022年收益為正的基金管理費(fèi)占比高達(dá)54%，也與產(chǎn)品布局的質(zhì)量息息相關(guān)。（來源：基金2022年年度報告）

此外，值得注意的是基金公司產(chǎn)品年報利潤數(shù)據(jù)變化。在權(quán)益市場較好的年份，基金公司創(chuàng)造的利潤也比較高，如安信基金2019年利潤46.64億、2020年利潤 62.57億、2021年利潤 37.70億。2022年受權(quán)益市場大幅下跌影響，其權(quán)益基金的年度投資業(yè)績受波及，盡管多只股債混合系列產(chǎn)品仍創(chuàng)造了正利潤，但總體難免呈現(xiàn)虧損。不過近五年累計下來，即使經(jīng)歷了2018、2022年兩年大熊市，安信基金所有產(chǎn)品仍創(chuàng)造了超100億的利潤，實(shí)現(xiàn)了高質(zhì)量的發(fā)展。（來源：基金定期報告）

數(shù)據(jù)來源：安信基金、Wind，產(chǎn)品業(yè)績截至2023年3月31日。安信價值驅(qū)動三年自2020年度至2022年度的完整年度業(yè)績/業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為：41.75%/14.30%(自生效)、15.93%/-2.77%、-5.47%/-13.68%；基金成立日：2020-01-15；安信價值驅(qū)動三年持有A成立以來業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為-1.11%；本基金歷任基金經(jīng)理為：袁瑋(20200115至今)?；鸾?jīng)理管理的同類產(chǎn)品安信價值啟航A2021年度至2022年度的完整年度業(yè)績/業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為：7.36%/-4.76%(自生效)、-5.22%/-15.87%；基金成立日：2021-06-29；本基金歷任基金經(jīng)理為：袁瑋(20210629至今)。

數(shù)據(jù)來源：安信基金、Wind，產(chǎn)品業(yè)績截至2023年3月31日。安信穩(wěn)健聚申一年持有A自2020年度至2022年度的完整年度業(yè)績/業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為：2.77%/4.05%(自生效)、12.76%/-0.41%、6.48%/-4.23%；基金成立日：2020-09-30；本基金歷任基金經(jīng)理為：李君(20200930-20220118)、張翼飛(20200930至今)。安信穩(wěn)健聚申一年持有A成立以來業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為0.52%?；鸾?jīng)理管理的同類產(chǎn)品安信穩(wěn)健增利A自2020年度至2022年度的完整年度業(yè)績/業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為：7.25%/5.65%(自生效)、8.76%/-0.41%、4.15%/-4.23%；基金成立日：2020-04-01；本基金歷任基金經(jīng)理為：張翼飛(20200401至今)、李君(20200401至今)；安信民安回報一年持有A2021年度至2022年度的完整年度業(yè)績/業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為：1.46%/-0.25%(自生效)、4.96%/-2.00%；基金成立日：2021-09-07；本基金歷任基金經(jīng)理為：李君(20210907-20220930)、張翼飛(20210907至今)；安信民穩(wěn)增長A自2020年度至2022年度的完整年度業(yè)績/業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為：5.21%/2.98%(自生效)、17.88%/-0.41%、8.81%/-4.23%；基金成立日：2020-01-14；本基金歷任基金經(jīng)理為：李君(20200114-20210208)、張翼飛(20200114至今)、黃琬舒(20210402-20220930)；安信豐穗一年持有A2022年度業(yè)績/業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為：2.22%/-2.51%(自生效)；基金成立日：2022-01-21；本基金歷任基金經(jīng)理為：張翼飛(20220121至今)、李君(20220121至今)。

風(fēng)險提示：基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。投資者在進(jìn)行投資前請認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)，根據(jù)自身風(fēng)險承受能力購買基金。市場有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。

本文來源：財經(jīng)報道網(wǎng)

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